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期权基本款，是以期权为主要工具的简单交易套路，其大有与上述相通的旨趣和魅力：首先，每种基本款在各种行情中都可应用，穿越牛熊。其次，每款只有一种核心的交易逻辑，通俗易懂。其三，交易手段也简单易行，几乎人人都会操作。其四，运用熟练后，可以进行变通或组合使用，威力更甚。综上，故称“基本款”。
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“基本款”一词来自时尚界，指得是一些可穿越时代的服装款式，比如牛仔裤、白衬衫、连衣裙等等，这些款式有些共通的特性，包括简单耐看、人人都接受、经过有限的修饰可以造就更多的经典款或潮流款。

我今天所说的期权基本款，是以期权为主要工具的简单交易套路，其大有与上述相通的旨趣和魅力：首先，每种基本款在各种行情中都可应用，穿越牛熊。其次，每款只有一种核心的交易逻辑，通俗易懂。其三，交易手段也简单易行，几乎人人都会操作。其四，运用熟练后，可以进行变通或组合使用，威力更甚。综上，故称“基本款”。

那么这些交易套路的内容是什么呢？概况一下有四个部分：触发器、触发信号、触发交易以及合约选择。
好！下面我介绍第一款以为范例，就是经过实战考验的多空挪移！

一、操作说明

（一）触发器

50ETF的30分钟K线与60日均线的关系，每30分钟观察一次。其中30分钟线和60日均线可以替换成捕捉价格趋势的其他指标，但由于期权价格波动幅度远超股票，日线级别的K线对于买卖点的判断比较迟钝，最好不要选择周期超过日的K线。

（二）触发信号和触发交易

这一基本款的触发信号及对应交易仅用三种类型，即空、多、转：

“空”是当60日均线下穿30分钟K线且收盘价小于均线价格时（含跳空），卖出开仓一张当月平值认购合约，同时平仓认沽合约（如果持有认沽义务仓）；

“多”是当60日均线穿过30分钟K线且收盘价大于均线价格时（含跳空），卖出开仓一张当月平值认沽合约，同时平仓认购合约（如果持有认购义务仓）；

“转”是如果持有合约权利金小于20元，换成下月相同行权价的合约。例如,投资者卖开一张3月行权价2.7元的认购合约,当时权利金为100元。假如50ETF在将来很长一段时间内没有大幅上涨，认购合约价格不断下跌；当跌到20元以下时，持仓的获利空间已经很小，投资者可以换仓到4月行权价2.7元的认购合约。

（三）合约选择

为了赚取最大的时间价值同时保证较好的流动性，建议投资者卖出当月的平值合约。众所周知，行权价格等于标的资产价格的期权被称为平值期权。根据上海证券交易所公布的关于50ETF期权合约基本条款来看，市场上常见的合约行权价格间距一般是0.05元或0.1元（50ETF3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元）。而每次观测的30分钟K线收盘价往往会在两个行权价格之间，如果收盘价距离两个行权价格的间距差不多的话，这两个行权价格所代表的合约都可以作为平值合约交易的候选。在这种情况下，笔者的习惯是选取较为虚值的合约，即假如50ETF30分钟K线收盘价为2.438元，卖出认购的话选择行权价2.45元的合约，卖出认沽的话选择行权价2.4元的合约。相对于偏实值的合约，较虚值的合约流动性会好一些。

二、模拟回测

直接拿图说话：

以上回测假设初始资金1万元，佣金5元。
觉得不错的小伙伴请关注我，我会持续更新的~

注：本文正文部分来自徐华康徐总的著作——《期权基本款》，感兴趣的话去阅读原著吧。本文只可用于研究，不可用于商业用途！